Forex taxas de juros carry trades

A moeda corrente carrega o comércio QUEBRANDO PARA BAIXO A moeda corrente carrega o comércio Quanto à mecânica, um comerciante está para fazer um lucro da diferença nas taxas de interesse dos dois países contanto que a taxa de câmbio entre as moedas não muda. Muitos comerciantes profissionais usam este comércio, porque os ganhos podem se tornar muito grande quando alavancagem é levado em consideração. Se o comerciante em nosso exemplo usa um fator de alavanca comum de 10: 1, ele pode ficar para fazer um lucro de 10 vezes a diferença de taxa de juros O grande risco em um carry trade é a incerteza das taxas de câmbio. Usando o exemplo acima, se o dólar dos EUA caísse em valor em relação ao iene japonês, o comerciante corre o risco de perder dinheiro. Além disso, essas transações são geralmente feitas com um monte de alavancagem, portanto, um pequeno movimento nas taxas de câmbio pode resultar em enormes perdas, a menos que a posição é coberta adequadamente. Como um exemplo de uma moeda carry trade, suponha que um comerciante percebe que as taxas no Japão são 0,5, enquanto nos Estados Unidos são 4. Isso significa que o comerciante espera lucrar 3,5, que é a diferença entre os dois Taxas. O primeiro passo é emprestar ienes e convertê-lo em dólares. O segundo passo é investir esses dólares em uma segurança pagando a taxa dos EUA. Suponha que a taxa de câmbio atual é de 115 ienes por dólar eo emprestador empresta 50 milhões de ienes. Uma vez convertido, o montante que ele teria é: Dólares americanos 50 milhões de ienes 115 434.782,61 Depois de um ano investido na taxa dos EUA 4, o comerciante tem: Saldo final 434.782,61 x (1 4) 452.173,91 Agora, o comerciante deve os 50 milhões de ienes Principal mais 0,5 juros para um total de: Montante devido 50 milhões de iene (50 milhões de ienes x (1 0,5)) 50,25 milhões de iene Se a taxa de câmbio permanece a mesma ao longo do ano e termina em 115, o montante devido em EUA Dólares é: Valor devedor 50,25 milhões de ienes 115 436.956,52 O comerciante lucros sobre a diferença entre o saldo final em dólares EU eo montante devido que é: Lucro 452.173,91 - 436.956,52 15.217,39 Observe que este lucro é exatamente o valor esperado: 15,217.39 434,782.62 3.5 Se a troca Taxa movimentos contra o iene, o comerciante iria lucrar mais. Se o iene ficar mais forte, o comerciante vai ganhar menos de 3,5 ou pode até mesmo experimentar uma perda. A experiência mostra que o motorista mais importante de As tendências cambiais é o diferencial de taxa de juro dos bancos centrais. Muitas estratégias financeiras tentam capitalizar sobre este conhecimento, mas a estratégia a mais básica e difundida é o comércio do carry, veja uma descrição mais curta dela aqui. Neste artigo, dê uma olhada nos aspectos básicos desta estratégia e no final dar-lhe links para leitura adicional. O carry de um ativo é o retorno obtido segurando-o. Por exemplo, o carry on uma obrigação do Tesouro é o interesse recebido. O carry de uma barra de ouro realizada em um banco seguro é negativo, uma vez que o proprietário ganha nenhum retorno positivo, mas tem que pagar ao banco uma taxa em troca da segurança percebida do ativo. Notemos que carry não está relacionado à apreciação ou perda especulativa sobre o valor do ativo, mas é meramente o custo de oportunidade de possuir o ativo, positivo ou negativo. No caso de troca de moeda, o carry é o retorno de juros sobre a posição como rola para o dia seguinte. Ao cortar uma moeda com um baixo rendimento e pagar o retorno negativo negativo, mas insignificante, e comprar um com maior rendimento, o comerciante pretende fazer um lucro que é multiplicado por alavancagem. Os pares mais populares para carry trading são: NZDJPY, USDTRY, AUDJPY, AUDUSD, EURJPY e BRLUSD. Existem outros pares, mais voláteis, menos líquidos que são oferecidos por vários corretores, mas o comerciante início pode, em primeiro lugar limitar suas atividades para os mais líquidos acima. Levar os negócios poderia ser ideal quando os bancos centrais aumentam as taxas de juros, mas pode ser extremamente arriscado na situação errada. Antes de seguir em frente, devemos observar aqui que existem dois tipos de situações que levam um banco central a manter altas taxas de juros, Constituem as condições ideais para o carry trade. Estas duas situações não são de fato independentes, mas para tornar as coisas mais simples para o comerciante forex, vamos examiná-los como se fossem. Em suma, os bancos centrais aumentam as taxas em resposta ao risco de inflação e escassez de capital. No caso de escassez de capital, o banco central tem como objetivo impedir a fuga de capitais para fora do sistema financeiro de uma nação. E eleva a principal taxa de juros para atrair investidores e especuladores para depositar fundos nos bancos das nações. No caso da inflação, o banco central aumenta as taxas porque há muito dinheiro flutuando na economia. E ao aumentar as taxas de juros, visa aumentar o custo dos empréstimos, esvaziando a liquidez do sistema, contraindo a oferta de moeda, abrandando a economia e reduzindo o risco de inflação. Destes dois cenários, o comerciante só deve estar interessado na inflação induzida onde a fuga de capitais não é um problema para o futuro previsível. Tentando transportar o comércio em um ambiente onde as taxas de juros estão subindo por causa da fuga de capitais e pânico é um empreendimento extremamente arriscado, e deve ser evitado, tanto quanto possível, a menos que o comerciante sabe o que ele está fazendo, é muito conhecedor sobre a situação financeira Do país, e está confortável com o risco que ele está tomando eo capital que ele aloca. Não só a fuga de capitais aumenta a freqüência ea duração da volatilidade, mas também tem a natureza de um circuito de retroalimentação, em que a situação se deteriora com grande velocidade e com pouca advertência. Utilizar alavancagem - mas ser cauteloso As transações dependem do princípio de que o diferencial de taxa de juros entre duas moedas pode ser amplificado pelo uso bem-sucedido da alavancagem e que durante períodos de baixa volatilidade os lucros amplificados podem ser compostos e reinvestidos para criar retornos maciços A longo prazo. Se você tem alguma experiência com a troca de moeda, você já está ciente de que o carry de uma conta de forex desalavancada é geralmente minúsculo, e não é possível obter retornos significativos a menos que você esteja disposto a esperar por um número de anos. Utilizando a alavancagem o comerciante do carry visa lucros mais rápidos, e justifica sua escolha na premissa que hes sempre na parte superior de seu breve com respeito à evolução do mercado, e não será travado no escuro quando há períodos de graves, mas geralmente temporários Choque e pânico. Uma vez que rendimentos mais elevados também atraem capital e fazem com que a moeda se aprecie em relação aos seus concorrentes, os retornos não se limitam aos ganhos de juros aumentados por alavancagem que a conta acumulada acumula. O ganho permanente na renda de juros realmente permite que a conta reaja às flutuações de preços de moeda melhor adicionando uma renda de juros gerada zona tampão para absorvê-los. No entanto, nossas sugestões gerais sobre práticas sensatas são válidas em carry trading também: alavancagem superior a 10 não é realmente aconselhável, e nunca se deve arriscar mais do que seu capital de risco. Levar negociação e análise fundamental O carry trade é por vezes anunciado como um comércio baseado na análise fundamental em que taxas de juros mais altas indicam um crescimento econômico mais saudável, enquanto fluxos de capital estáveis ​​refletem a força subjacente da moeda de maior rendimento. No entanto, em exame mais atento, não podemos estar muito convencidos por esse argumento. Sabemos que o carry trader terá longas moedas de alto rendimento como a Lira Turca, ou o dólar australiano, e aquelas como o iene japonês, ou o Franco Suíço. O que observamos neste tipo de alocação de moeda Antes de mais, muitas das moedas de menor rendimento são moedas de reserva como resultado de seu maior avanço tecnológico e status como centros financeiros. Em segundo lugar, porque as nações aumentar as taxas de juros, em muitos casos, para atrair capital, eles são susceptíveis de sofrer maior volatilidade, por vezes confusão e crise. Em terceiro lugar, a maioria das moedas de alto rendimento são emitidas por mercados emergentes onde a instabilidade política é mais frequente do que entre as nações mais avançadas. Estas observações devem alertar-nos para o facto de que o carry trade, por vezes, implica negociação contra os fundamentos do par de moedas. Comprar a moeda de uma nação com grandes déficits dificilmente pode ser dito ser uma prática segura e sólida, mas pode ser rentável se houver muitas pessoas envolvidas nela. Da mesma forma, o encurtamento de uma moeda apoiada em superávits saudáveis ​​não é seguro sob circunstâncias usuais, mas as políticas governamentais, o comportamento do mercado e as condições econômicas gerais podem, pelo menos temporariamente, reverter essa regra. O carry trader segue a tendência e, nesse sentido, esse método está mais relacionado com a análise técnica do que com a fundamental. Não há nada errado com isso per se, mas é errado ter confiança falsa com base na associação enganosa entre altas taxas de juros e força econômica. Finalmente, devemos lembrar que o carry trade é uma aposta direcional. O profissional basicamente forma sua opinião, e age de acordo, sem dar muita atenção aos aspectos de hedging ou diversificação. Dado que, pelo menos durante a última década, os principais pares de carry trade como o USDTRY, o NZDJPY, o GBPCHF ou o EURJPY reagiram de forma altamente correlacionada a choques fundamentais, não se pode pensar que um Diversificada com sucesso. É aconselhável que o comerciante manter sua alavancagem baixa, ou hedge através da adição de alguns negativos carry pares em sua carteira, o que ele achar mais confortável. A moeda carry trade atingiu o estágio de bolha no período entre 2001-2008. Como os protetores japoneses e asiáticos, os fundos de hedge baseados em grandes paraísos fiscais e outros investidores de todos os setores da vida participaram dessa atividade lucrativa, em um ponto a quantia de dinheiro investida foi estimada em US $ 1 trilhão. Hoje, o carry trade ainda está vivo e bem, mas em uma escala bem menor do que no passado, como resultado da conhecida crise econômica global de 2008. Alguns dos jogadores altamente alavancados, como os hedge funds agressivos foram eliminados Durante o colapso do petróleo e as sucessivas ondas de desalavancagem que se seguiram, mas aqueles que foram rápidos para retirar dinheiro e perceber seus retornos realmente sair com enormes lucros. E é claro que não devemos esquecer os enormes ganhos registados antes mesmo da crise financeira ter começado no Outono de 2007. O comércio de carry criou certamente milionários daqueles que eram prudentes nas suas escolhas e relativamente rápidos nas suas reacções. Princípios sólidos para o carry trader Aqui estão uma série de princípios que o carry trader pode ter em mente: Siga todas as regras de som dinheiro e gestão de riscos. Carry trade é apenas outro aspecto do comércio de moeda, e todas as regras do último são válidas aqui também. Carry trades são muito sensíveis a períodos de insegurança e confusão. Qualquer coisa que ameace a estabilidade eo crescimento do PIB é provável que seja prejudicial ao carry trade, mesmo que o relacionamento seja indescritível à primeira vista. O furacão Katrina causou muita interrupção, mesmo para não-USD comércios carry carry, ea diferença entre a estabilidade ea instabilidade é muitas vezes apenas uma função da psicologia do comerciante. Faça sua pesquisa e compreenda a economia da moeda que você troca. Você está confortável com os déficits das nações, sua estratégia de desenvolvimento ou o nível de risco que ele representa para seu portfólio Gerencie sua alavancagem de acordo. Como desejamos minimizar o impacto das flutuações de curto prazo em nossa carteira, as posições de juros devem estar abertas por meses, no mínimo. O carry trader deve ter uma visão de longo prazo, a fim de evitar o impacto temporário da volatilidade na conta. Analisando a volatilidade histórica da moeda de alto rendimento, examinar a velocidade e o alcance habituais de suas reações a eventos econômicos importantes do passado pode ser muito útil na determinação do ponto de parada-perda do comércio. Por exemplo, durante o período de 2000-2007, a coroa norueguesa, apesar de suas forças fundamentais, estava propensa a reagir em termos percentuais um pouco maiores a choques de notícias e volatilidade do mercado em comparação com o comportamento de outras moedas. Da mesma forma, a lira turca, embora estável na maioria das vezes, pode ser extremamente volátil em reação aos problemas do setor bancário. O comerciante deve certificar-se de que ele está preparado para esses períodos, pelo menos em uma base mental. O comerciante deve estar ciente de desenvolvimentos de escala internacional. A saúde do carry trade, volatilidade e liquidez do mercado dependem fortemente da saúde da economia global e da fase do ciclo econômico. Carry trades pode entrar em períodos longos e profundos de liquidação em resposta a choques globais, como no rescaldo da crise asiática de 1998, ou as turbulências de 2008. É, portanto, uma boa idéia para estar atualizado com os desenvolvimentos fundamentais. Conclusão Em uma nota de conclusão, vamos lembrá-lo que o carry trade é uma estratégia comprovada de longo prazo que tem o potencial de criar retornos espetaculares para o paciente, comerciante apaixonado e diligente que não tem medo de realizar lucros ou tomar perdas quando os eventos, Apoiado por uma análise fundamental, ditar que ele faça isso. O carry trade é uma estratégia de tendência seguinte, e requer pouca sofisticação do comerciante, a fim de ser bem sucedido. Mas é muito importante ter uma idéia clara sobre o que você espera de sua conta de carry trade. Você está confiante sobre sua análise que você está pronto e capaz de montar temporária, mas choques graves em troca de ganho de longo prazo Ou você está segurando a posição durante a noite para realizar retornos de curto prazo e sair com lucros ou perdas rápidas Suas respostas a estas perguntas, Juntamente com sua análise do ambiente econômico global, deve orientar suas escolhas com relação a esta popular, comprovada e rentável tendência de seguir a estratégia. Declaração de Risco: Trading Foreign Exchange sobre margem carrega um alto nível de risco e pode não ser adequado para todos os investidores. Existe a possibilidade de você perder mais do que seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode trabalhar contra você, bem como para you. Currency Carry Trades 101 Com essas taxas de juros em mente, você pode misturar e combinar as moedas com os rendimentos mais altos e mais baixos. As taxas de juros podem ser alteradas a qualquer momento e os comerciantes de forex podem ficar em cima dessas taxas, visitando os sites dos bancos centrais. Uma vez que a Nova Zelândia ea Austrália têm os maiores rendimentos na nossa lista, enquanto o Japão tem o mais baixo, não é surpreendente que AUDJPY é a criança cartaz de carry trades. As moedas são negociadas em pares de modo que todos os investidores precisam fazer para colocar em um carry trade é comprar NZDJPY ou AUDJPY através de uma plataforma de negociação forex com um corretor forex. O iene japonês custo de empréstimo baixo é um atributo único que também foi capitalizado por comerciantes de ações e mercadorias em todo o mundo. Na última década, investidores de outros mercados começaram a colocar em suas próprias versões do carry trade, cortando o iene e comprando ações americanas ou chinesas, por exemplo. Isso já alimentou uma enorme bolha especulativa em ambos os mercados e é a razão pela qual houve uma forte correlação entre carry trades e ações. A mecânica de ganhar o interesse Uma das pedras angulares da estratégia de carry trade é a capacidade de ganhar juros. A renda é acumulada todos os dias para longas transações de carry com rollover triplo dado na quarta-feira para contabilizar os rolos de sábado e domingo. Grosso modo, o interesse diário é calculado da seguinte maneira: (Taxa de juros da moeda que você é Longo Taxa de juros da moeda que você está curto) x Nocional de sua posição de dias em um ano para 1 lote de AUDJPY que tem Um valor nocional de 100.000, calculamos juros da seguinte maneira: (.0450 0.001) x 100.000 aproximadamente 12 por dia 365 O montante não será exatamente 12 porque os bancos usarão uma taxa de juros overnight que irá flutuar em uma base diária. É importante perceber que esse valor só pode ser obtido por comerciantes que são longos AUDJPY. Para aqueles que estão desbotando o carry, ou shorting AUDJPY, o interesse é pago todos os dias. Por que uma estratégia tão simples se tornou tão popular entre janeiro de 2000 e maio de 2007, o par de moedas do dólar australiano japonês (AUDJPY) ofereceu um juro anual médio de 5,14. Para a maioria das pessoas, este retorno é uma ninharia, mas em um mercado onde a alavancagem é tão alta quanto 200: 1, mesmo o uso de cinco a 10 vezes alavancagem pode fazer esse retorno extremamente extravagante. Os investidores ganham esse retorno mesmo que o par de moedas não mova um centavo. No entanto, com tantas pessoas viciadas em fazer negócios, a moeda quase nunca permanece estacionária. Por exemplo, entre fevereiro e abril de 2018, a taxa de câmbio AUDUSD ganhou cerca de 10. Entre janeiro de 2001 e dezembro de 2007, o valor do AUDUSD aumentou aproximadamente 70. Quando fazer carry trade trabalho Banco Central Aumento das Taxas de Juros Os bancos centrais estão aumentando as taxas de juros ou planejam aumentá-las. Dinheiro agora pode ser movido de um país para outro com o clique de um mouse, e os grandes investidores não hesitam em mover-se em torno de seu dinheiro em busca não só de alta, mas também aumentando, rendimento. A atratividade do carry trade não é apenas o rendimento, mas também a valorização do capital. Quando um banco central está aumentando as taxas de juros, o mundo percebe e geralmente há muitas pessoas empilhando no mesmo carry trade, empurrando o valor do par de moedas mais alto no processo. A chave é tentar entrar no início do ciclo de aperto de taxa e não o fim. (Para saber mais, leia Tentando Prever as Taxas de Juros e Conheça os Principais Bancos Centrais.) Baixa Volatilidade e Ambiente Procura de Risco As operações com carteira também funcionam bem em ambientes de baixa volatilidade, porque os comerciantes estão mais dispostos a assumir riscos. O que levar os comerciantes estão procurando é o rendimento - qualquer valorização do capital é apenas um bônus. Portanto, a maioria dos comerciantes de carry, especialmente os grandes fundos de hedge que têm muito dinheiro em jogo, estão perfeitamente felizes se a moeda não move um centavo, porque eles ainda vão ganhar o rendimento alavancado. Enquanto a moeda não cair, levar os comerciantes serão essencialmente paga quando eles esperam. Além disso, os investidores e comerciantes estão mais à vontade para assumir riscos em ambientes de baixa volatilidade. Quando eles assumem o risco, tornou-se um hábito para financiar estas operações mais arriscadas com posições curtas de ienes. Quando realizar transações falhar Banco Central reduz taxas de juros A rentabilidade de carry trades entra em questão quando os países que oferecem altas taxas de juros começam a cortá-los. A mudança inicial na política monetária tende a representar uma grande mudança na tendência da moeda. Para carry trades para ter sucesso, o par de moedas quer não precisa mudar de valor ou apreciar. Quando as taxas de juros diminuem, os investidores estrangeiros são menos obrigados a percorrer longamente o par de moedas e são mais propensos a olhar para outras oportunidades mais lucrativas. Quando isto acontece, a demanda para o par da moeda diminui e começa a vender fora. Não é difícil perceber que essa estratégia fracassa instantaneamente se a taxa de câmbio desvalorizar mais do que o rendimento médio anual. Com o uso de alavancagem, as perdas podem ser ainda mais significativas, razão pela qual quando carry trades dar errado, a liquidação pode ser devastador. O Banco Central Intervém na Moeda O carry trade também falhará se um banco central intervir no mercado cambial para impedir que sua moeda suba ou para evitar que ela caia mais. Para os países que dependem da exportação, uma moeda excessivamente forte poderia ter uma grande mordida das exportações, enquanto uma moeda excessivamente fraca poderia prejudicar os lucros das empresas com operações no exterior. Portanto, se o Aussie ou Kiwi. Por exemplo, se torna excessivamente forte, os bancos centrais desses países poderiam recorrer à intervenção verbal ou física para conter o aumento da moeda. Qualquer dica de intervenção poderia inverter os ganhos em carry trades. Se fosse apenas isso fácil Uma estratégia de carry carry eficaz não envolve simplesmente ir muito tempo uma moeda com o maior rendimento e curto prazo uma moeda com o menor rendimento. Embora o nível atual da taxa de juros é importante, o que é ainda mais importante é a direção futura das taxas de juros. Por exemplo, o dólar dos Estados Unidos poderia apreciar em relação ao dólar australiano se o banco central dos EUA aumentar as taxas de juros em um momento em que o banco central australiano está se apertando. Além disso, realizar negócios só funciona quando os mercados são complacentes ou otimista. A incerteza, a preocupação e o medo podem fazer com que os investidores desanuçam seus negócios. A venda de 45 em pares de moedas como o AUDJPY e NZDJPY em 2008 foi desencadeada pelo Subprime virou crise financeira global. Uma vez que carry trades são muitas vezes investimentos alavancados, as perdas reais foram provavelmente muito maior. A melhor maneira de negociar é através de uma cesta Quando se trata de transportar comércios, em qualquer ponto no tempo, um banco central pode estar mantendo as taxas de juros estáveis, enquanto outro pode estar aumentando ou diminuindo-os. Com um cesto que consiste nas três moedas mais altas e nas três moedas de menor rendimento, qualquer par de moedas representa apenas uma parcela de toda a carteira, mesmo que haja liquidação de carry trade num par de moedas, as perdas são controladas por possuir uma cesta . Esta é realmente a forma preferida de negociação carry para bancos de investimento e fundos de hedge. Esta estratégia pode ser um pouco complicado para os indivíduos, porque a negociação de uma cesta, naturalmente, exigem maior capital, mas pode ser feito com tamanhos de lote menor. A chave com um cesto é alterar dinamicamente as alocações de carteira com base na curva de taxa de juros e nas políticas monetárias dos bancos centrais. Beneficiando-se do carry trade O carry trade é uma estratégia de longo prazo que é muito mais adequado para os investidores do que os comerciantes, porque os investidores irão deliciar-se com o fato de que eles só precisará verificar as cotações de preços algumas vezes por semana em vez de algumas vezes um dia. Verdade, levar os comerciantes, incluindo os principais bancos em Wall Street. Vai manter suas posições por meses (se não anos) de cada vez. A pedra angular da estratégia de carry trade é ser pago enquanto você espera, então espera é realmente uma coisa boa. Em parte devido à demanda por carry trades, as tendências no mercado de câmbio são fortes e direcional. Isso é importante para os comerciantes de curto prazo, bem como porque em um par de moedas, onde o diferencial de taxa de juros é muito significativo, pode ser muito mais rentável para procurar oportunidades de comprar em mergulhos na direção do carry do que para tentar desaparecer. Para aqueles que insistem em desvanecimento AUDUSD força, por exemplo, eles devem ser cautelosos de manter posições curtas por muito tempo, porque com cada dia que passa, mais interesse terá de ser pago. A melhor maneira para os comerciantes de curto prazo para olhar para o interesse é que ganhá-lo ajuda a reduzir o seu preço médio, enquanto pagando juros aumenta. Para um comércio intradiário, o carry não importa, mas para um comércio de três, quatro ou cinco dias, a direção do carry torna-se muito mais significativa. Um tipo de imposto incidente sobre ganhos de capital incorridos por pessoas físicas e jurídicas. Os ganhos de capital são os lucros que um investidor. Uma ordem para comprar um título igual ou inferior a um preço especificado. Uma ordem de limite de compra permite que traders e investidores especifiquem. Uma regra do Internal Revenue Service (IRS) que permite retiradas sem penalidade de uma conta IRA. A regra exige que. A primeira venda de ações por uma empresa privada para o público. IPOs são muitas vezes emitidos por empresas menores, mais jovens à procura da. DebtEquity Ratio é o rácio da dívida utilizado para medir a alavancagem financeira de uma empresa ou um rácio da dívida utilizado para medir um indivíduo. Um tipo de estrutura de compensação que os gestores de fundos de hedge geralmente empregam em que parte da remuneração é baseada no desempenho. Interesse e Transporte Comércio Forex (aprender forex online) Rollover e Carry Como indivíduos emprestado dinheiro, ou manter dinheiro em uma conta bancária, estamos acostumados A pagar juros ao banco em dinheiro emprestado, e ganhá-lo em dinheiro em depósito. O mesmo é verdadeiro do mercado forex. Juros são pagos e ganhos em moedas negociadas. Lembre-se, quando um comerciante entra em um comércio de forex, uma moeda é comprado, enquanto o outro é vendido. Uma maneira de pensar neste comércio (e um bastante exato) é considerar a moeda comprada a ser detida ea moeda vendida a ser emprestado para a duração do comércio. Assim como é verdade com interesse nos bancos, a moeda emprestada (ou vendida) no comércio incorre em juros, enquanto a moeda de propriedade (ou comprada) ganha juros. Nos mercados de câmbio, os juros que possuem ou pagam são calculados somente em posições ocupadas durante a noite (com o fechamento do dia geralmente considerado como 5 pm da América do Norte horário do Leste). Se uma negociação for registrada durante um dia e sair antes do final do dia, ela não ganha juros nem incorre em juros. O que realmente acontece, pelo menos na teoria se não na prática, é que todos os comércios de moeda forex fechados à noite, e reaberto no dia seguinte. Este evento ocorre automaticamente para todos os negócios que permanecem abertos no fechamento da negociação. O evento e a prática são chamados rollover, enquanto o interesse líquido detido ou pago é chamado carry (ou às vezes roll). A taxa de juros paga na moeda comprada ou cobrada na moeda vendida é baseada na taxa de juros vigente associada a cada moeda. Por exemplo, se um comerciante compra USDJPY, o comércio ganha moeda à taxa paga nos EUA e paga moeda às taxas de juros emprestadas prevalecentes cobradas no Japão. Essas taxas podem variar substancialmente. Para os comércios mantidos abertos para mais por muito tempo do que o dia atual, o interesse do cargo possuído ou pago pode ser uma consideração importante, e adiciona uma dimensão ao forex que troca para todos os comércios prendeu durante a noite. Alguns comerciantes também olhar para levar o interesse para oportunidades de lucro. Carry comércio também pode oferecer oportunidades de lucro. Carry interesse deve ser tido em consideração sempre que os comerciantes de forex detêm pares de moeda durante a noite. Alguns até consideram levar a ser um ingrediente importante da estratégia de negociação. Considere o seguinte exemplo, pouco realista e exagerado. Um comerciante compra um AUDJPY de tamanho completo no início do ano. O comércio nesse ponto consiste em um valor igual de dólar australiano de propriedade, e ienes japoneses devidos. Suponha que as taxas de juros australianas são cerca de 5,5, ea taxa de juros para o iene japonês é de cerca de 0,5. O comerciante mantém o comércio aberto por um ano, e (surpreendentemente - por uma questão de exemplo) quando o comércio está fechado 31 de dezembro, o valor do AUDJPY é inalterada. Não há lucro nem prejuízo no comércio, ou seja, até que o interesse de carry é considerado. Para o ano, o comerciante ganhou juros sobre o dólar australiano, e pagou juros sobre o iene japonês adicionado e removido da conta de negociação comerciais todas as noites (devido a rollover). No fim do ano, o comerciante ganhou 5.5 nos dólares australianos possuídos, e teve que pagar apenas 0.5 no yen japonês devido. Portanto, o juro líquido gerado no comércio para o ano foi de 5,0, eo comerciante teria ganho 5000 dólares australianos em juros. Se a alavancagem na conta é 100: 1, a quantidade de margem necessária para o comércio seria de 1000 dólares australianos - eo retorno desse investimento seria 50001000, ou 500 Se apenas a vida era tão fácil Infelizmente, a realidade é que o acima Exemplo é exagerado. Na realidade - tanto no banco e com o seu corretor forex - há um spread nas taxas de juros. Normalmente, você não pode emprestar dinheiro e pagar juros com a mesma taxa de juros que é paga quando você investe fundos. Por essa razão, o montante de carry pay é menor do que seria de esperar e o valor cobrado pode ser maior do que o esperado. Outras complicações estão relacionadas ao risco de que o valor do par de moedas mudará. Uma mudança desfavorável relativamente pequena na taxa de câmbio pode reduzir ou eliminar os lucros de juros. Portanto, um comerciante deve ser muito cauteloso quando se olha para transportar como uma fonte confiável de ganhos na negociação forex.